Jen Dantas
Corredor de bienes raíces de Orlando especializado en el mercado inmobiliario de Florida Central.
La verdad sobre el dólar
Oye, imagínate esto: estás en una barbacoa con un amigo que acaba de regresar de un viaje a Estados Unidos y no para de hablar de cómo compró una casa en Orlando para alquilar y ahora recibe ingresos en dólares todos los meses.
Te ríes, pero sigues pensando:
“¿Tiene esto sentido para mi bolsillo, con el real fluctuando tanto?”
He tenido conversaciones como ésta innumerables veces y, después de años de estudiar informes económicos e intercambiar ideas con clientes inversores, me he dado cuenta de que Dolarizar la riqueza no es sólo para los ricos – es una estrategia práctica para aquellos que quieren protegerse.
Tengamos una charla abierta sobre el dólar, el real y por qué invertir en bienes raíces en Estados Unidos podría ser el camino correcto ahora en 2025, como si te lo estuviera explicando aquí mismo.
Combinaré lo que he visto en investigaciones recientes con historias reales que he escuchado de amigos y empresas, para hacer todo más concreto.
Las predicciones que nos decepcionaron
¿Sabes cuando ves a los analistas de los grandes bancos publicando proyecciones que parecen infalibles?
Por ejemplo, un banco estadounidense ajustó su pronóstico del dólar a R$ 5,10 para finales de este año, afirmando que el real se mantiene fuerte debido a las altas tasas de interés y un panorama global más tranquilo. Recuerdo bien que, a principios de 2025, cuando el dólar estaba a R$ 6,07, el mismo banco hablaba de una apreciación de 5%.
Hoy, 15 de julio, con el precio rondando los 5,55 R$, lo revisan a la baja. Es como si se dejaran llevar por la corriente: si sube, proyectan más; si baja, proyectan más.
Pero no termina ahí.
Economistas como Fernando Ulrich, experto en análisis político, también caen en esta trampa. Recientemente, en publicaciones y videos, ha estado comentando la posibilidad de que el dólar regrese a R$ 4.70, basándose en métricas de precios justos.
Menciona una mejora fiscal en Brasil, pero a juzgar por las cifras, es dudoso. El saldo primario mejoró ligeramente con el aumento de impuestos, pero el saldo nominal —incluidos los intereses de la deuda— sigue siendo un desastre.
Hablé con un amigo que administra un fondo en São Paulo y me dijo:
Hombre, vemos esto todo el tiempo. Estas proyecciones son para protegerse, pero para el ciudadano medio, es como predecir el tiempo.
El año pasado quemó dinero siguiendo un consejo similar, prediciendo que el dólar cotizaría a R$ 4,70 y terminaría por encima de R$ 6.
El problema es este sesgo: Las instituciones cometen graves errores en variables volátiles como la inflación, las tasas de interés y los tipos de cambio..
Se ajustan al momento, ignorando el largo plazo. Si te dejas llevar por esta idea, acabas entrando en la cima o saliendo en la base.
Lección: Concéntrese en los hechos, no en los titulares llamativos.
¿Qué está pasando en Brasil? Los factores que influyen en el mercado real
Mirando desde aquí, entre Winter Garden y Lake Nona, Brasil muestra algunos destellos de mejora, pero nada revolucionario.
La deuda bruta ya ronda los 76 billones de TP3 del PIB y se espera que supere los 79 billones de TP3 en 2025, lo que supone un aumento de tres puntos porcentuales al año, camino de alcanzar un récord histórico. Esto es una señal de alerta para quienes no lo conocen.
La inflación proyectada para 2025 es del 5,1 % por pulgada cuadrada, casi el doble de la meta del Banco Central. En contraste, Estados Unidos cerró junio en el 2,7 % por pulgada cuadrada.
Resultado:El real se derrite más rápido que el dólar.
El tipo de cambio tampoco ayuda. El flujo es negativo:Entran menos dólares de los que salen y la balanza comercial pierde dinamismo.
Un cliente comerciante de una exportadora de soja de Mato Grosso me confesó:
“El año pasado navegamos por precios altos, pero ahora, con la caída de las materias primas y la amenaza de aranceles de 50 % que Trump sigue aumentando, el dólar lo está sacudiendo todo”.
El real incluso ganó impulso vía carry trade, ese capital de corto plazo atraído por las altas tasas de interés (Selic vs. Fed), pero sólo hace falta un estornudo geopolítico o electoral para que el dinero se evapore.
¿Productividad? Aquí en Estados Unidos, el PIB sigue creciendo, mientras que Brasil todavía enfrenta dificultades.
Y el riesgo político permanece en el espejo retrovisor: Cambiar el gobierno no garantiza un milagro. Recordemos el periodo 2019-2021, cuando el real se desplomó de 3,80 rands a más de 5 rands, incluso con un "superministro" económico.
Un gestor de fondos me contó que sus clientes habían apostado fuerte en reales esperando un cambio político y que sufrieron un duro golpe cuando la política fiscal se volvió adversa.
Desde la perspectiva de quienes invierten en dólares, el balance sigue siendo simple: deuda creciente, inflación persistente, tipo de cambio volátil y productividad estancada conforman un cóctel difícil de tragar.
Mientras no se demuestre lo contrario, el real seguirá siendo un activo riesgoso y costoso.
La fortaleza del dólar que nadie quiere ver
A pesar del caos, el dólar no ha flaqueado. Todo lo contrario. Incluso con el aumento de la deuda estadounidense y los rumores de inflación bajo el gobierno de Trump, los inversores acuden en masa al país.
Observe cómo los fondos del mercado monetario baten récords de recaudación, como los fondos de renta fija a corto plazo, que atraen miles de millones con tipos de interés del 4,51 %. Esto demuestra confianza: todo el mundo compra deuda estadounidense, y los diferenciales de otros créditos se amplían.
Un analista que he seguido durante un tiempo, Richer Hittenban, utiliza modelos para desglosar los factores. Muestra que la reciente caída del dólar frente al real (de 6,30 R$ en diciembre a la fecha) se debió más al "sentimiento" (el posicionamiento de los principales actores) que a cambios fundamentales.
Es a corto plazo. El dólar sigue siendo la reserva global, el principal medio de cambio, y Estados Unidos deprecia menos su moneda.
Lo vi en la práctica.:Durante la pandemia, los amigos en empresas importadoras sufrieron con el dólar alto, pero los que tenían activos dolarizados, como bienes raíces aquí en Orlando, se salvaron.
Historia realUna startup de comercio electrónico a la que ayudé informalmente en Orlando ignoró las advertencias sobre la devaluación del real en 2024. Mantuvieron todo en reales, apostando a "mejoras fiscales".
El dólar subió, los costos de importación se dispararon y casi quebraron. Ahora, se han diversificado en el sector inmobiliario estadounidense y se sienten más tranquilos.
Cómo protegerse de la dolarización de bienes raíces en EE.UU.
Si usted ve las señales —el deterioro de las finanzas públicas de Brasil, la caída del real, la fortaleza del dólar en el largo plazo— la lección es simple: diversifique parte de su riqueza en activos que generen efectivo en moneda fuerte.
No es una alarma; es equilibrio.
¿El vehículo más directo? Bienes raíces en EE. UU.
Ingresos y patrimonio vinculados al dólar. Compra en dólares, alquiler en dólares, apreciación en dólares.
Baja barrera de entrada para brasileños. No hay restricciones de propiedad; solo ocúpese de la estructura legal (LLC, fideicomiso o título directo) y los impuestos.
| Indicador | Números actuales | Fuente |
|---|---|---|
| Mercados con aumentos de precios en el primer trimestre de 2025 | 83 % de las 228 regiones monitoreadas | Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios® |
| Valor promedio nacional de la vivienda | US$ 366 289 | Zillow |
| Alquiler promedio nacional | US$ 2 049 / +3,2 % interanual | Zillow |
| Nuevos listados | +4,5 % YoY (mejora de las acciones) | Zillow |
| Pago hipotecario típico | US$ 1 922 / mes (20 % pago inicial) | Zillow |
En Florida, la combinación turismo-migración interna mantiene una demanda resiliente incluso con altas tasas de interés. Orlando, en particular, presume de:
Diversificación económica (tecnología sanitaria en Lake Nona, parques temáticos, logística).
Rentabilidad bruta Todavía por encima del promedio nacional, especialmente en el condado de Polk y los suburbios al sur de la I-4.
Alta liquidez:Las propiedades de nivel medio entran en contrato rápidamente.
Caso real: el dólar cubre la caída del real
Un empresario logístico de Río de Janeiro comentó que comenzó modestamente con una casa de vacaciones en Kissimmee. Hoy, obtiene una rentabilidad anual de entre 5 y 7 billones de libras, además de un mayor valor de sus activos.
Cuando el real se hundió durante las elecciones de 2022, los ingresos en dólares compensaron la pérdida de inversiones en Brasil.
¿Riesgos? Por supuesto.
Ciclos de interés Todavía volátil: es prudente refinanciar anticipadamente.
Regulación local (Los alquileres a corto plazo en algunos condados) requieren la debida diligencia.
Demanda migratoriaUn cambio brusco en la política migratoria de Estados Unidos podría desacelerar las cosas en Florida.
Pero si ya vives en dólares, o quieres hacerlo, protección contra la inflación brasileña de +5 +% —Tiene sentido tener parte de su cartera en activos que paguen facturas en la misma moneda en la que usted gasta.
Pregunta final: Si la deuda y la inflación en Brasil siguen aumentando, ¿prefiere que todo esté expuesto al real? ¿O prefiere anclar una parte de sus activos en activos físicos que generen efectivo en moneda fuerte?
Preparándose para el 2025: ¿Cómo aprovechar el momento?
Si está buscando comprar, ahora es un excelente momento para explorar las tendencias del mercado inmobiliario de Florida y evaluar cuidadosamente sus opciones.
El mercado cambiante brinda una oportunidad única para tomar decisiones informadas e invertir en la propiedad ideal, ya sea para vivir o como inversión.
Para los vendedores, un ajuste estratégico será la diferencia. Al establecer un precio realista e invertir en pequeñas mejoras, aumentará sus posibilidades de una venta rápida y rentable.
Aviso legal: Este artículo tiene fines meramente informativos y educativos y no debe interpretarse como asesoramiento fiscal o financiero. Las leyes fiscales son complejas y cambian constantemente. Consulte siempre con un profesional cualificado, como un contador público o un abogado fiscal, para analizar su situación específica antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¿Sabías?
Es posible financiar bienes raíces en Estados Unidos con sus ingresos y documentos de Brasil, sin burocracia y con tasas de interés atractivas.
Cómo un agente inmobiliario brasileño en Orlando facilita el proceso de compra de bienes raíces
Comprar una propiedad en los EE. UU. puede ser un desafío, pero Jen Dantas, como agente inmobiliario brasileño experto, simplifica el proceso y se encargará de todo lo que necesita para comprar una propiedad en Florida:
- Precalificación y financiamiento:Jen ofrece apoyo financiero integral, con socios financieros que atienden a clientes internacionales.
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- Documentación y soporte legalDesde la revisión de documentos hasta el cierre del contrato, Jen y su equipo se aseguran de que cada paso cumpla con la ley de EE. UU.
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- Soporte posventaEl compromiso de Jen va más allá de la compra. Ofrece soporte posventa, ayudando con la administración, el arrendamiento y otras necesidades del cliente.
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